地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 华闻传媒拟转让 海南股权所涉及的 海南股东全部权益项目 评估说明 银信评报字[2017]沪第 0119 2017 年 3 月 6 日 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 目 录 第一部分关于评估说明使用范围的声明 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 第三部分 资产评估说明 评估对象与评估范围说明 可供出售金融资产情况如下 长期股权投资情况如下 无形资产情况如下 长期待摊费用如下 递延所得税资产如下 其他非流动资产如下 其他主要实物资产如下资产核实总体情况说明评估技术说明 资产基础法评估说明 收益法评估说明 第四部分评估结论和分析 评估结论 资产基础法评估结果与账面值比较变动情况及原因 特别事项说明 评估报告使用限制说明 ...................................................................................... 174 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 第一部分关于评估说明使用范围的声明 本说明仅供被评估单位股东、工商行政管理机关以及国家法律、法规明确的为实现 与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方使用。非为法律法规 规定，说明的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸公开媒体。
1 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 委托方华闻传媒及被评估单位海南民生管道燃气有限公 司已就本次评估的有关事项进行说明并联合撰写了《企业关于进行资产评估有关事项 的说明》，具体内容见本说明附件。
2 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 第三部分 资产评估说明 一、评估对象与评估范围说明 本次资产评估的对象为海南截至评估基准日 2016 年 12 月 31 日经审计的企业股东全部权益。
评估范围为海南截至评估基准日 2016 年 12 月 31 日经审 计的全部资产及负债，包括流动资产、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、 在建工程、工程物资、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产 及负债。
民生燃气的具体数据如下： 金额单位：人民币元 项目 账面价值 流动资产 非流动资产 其中：可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 工程物资 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 净资产 上述资产、负债摘自企业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告 号为信会师深报字[2017]ZI10079 号。
（一）可供出售金融资产情况如下： 金额单位：人民币元 3 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 序持股比例 名称 投资日期 投资成本 账面价值 市地下综合管廊投资管理有 合计 长期股权投资情况如下： 金额单位：人民币元 序 持股比例 被投资单位名称 投资日期 投资成本 账面价值 海南 海南燃气用具产品质量监督检验 站 6 海南 海南民生 海南 海内民生燃具厨卫销售有限 公司 11 海南 海南 合计 被投资单位一： 被投资单位名称： 统一社会信用代 注册住所：市镇石梅湾旅游高速公路入口北 400 米 法定代表人：李晓峰 注册资本：贰仟万元人民币 公司类 成立日期： 2005 年 11 月 16 日 营业期限：2005 年 11 月 16 日至长期 经营范围：天然气、仿天然气、液化石油气及其他石油制品、仪器仪表、燃气用 4 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 具、钢瓶及配套设施、普通机械、化工产品及原料（专营外）、五金工具、汽车配件、 摩托车配件、电子产品、建筑材料的贸易业务、城市燃气管道设计、开发、施工及储 运销售、投资策划服务、农业开发及咨询服务、公路、码头、市政项目投资、装饰材 料、矿产品、橡胶、聚酯切片销售。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关 许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动。） （以下简称“民生”）成立于 2005 年 11 月 16 日，万 宁民生申请登记的注册资本为人民币 2000 万元，由海南、海 南出资设立，海南投资额 1700 万元， 占 85%；海南出资 300 万元，占 15%；以上出资方式均为货币 出资，成立时股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 海南 合计 上述出资经海南中恒信会计师事务所验证，并出具了中恒信验字[2005]1204 号验 资报告。
截至评估基准日，的股权未再发生变动。
近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 销售费用 财务费用 资产减值损失 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业利润 营业外支出 利润总额 净利润 上表 2015 年、2016 年财务数据均摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审 计但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位二： 被投资单位名称： 统一社会信用代 注册住所：县镇雅居水湾湖畔商业中心 E2-6 号商铺 法定代表人：李晓峰 注册资本：壹仟伍佰万元人民币 公司类 成立日期：2009 年 11 月 05 日 营业期限：2009 年 11 月 05 日至 2059 年 10 月 20 日 经营范围：天然气、仿天然气、液化石油气及其他石油制品、仪器仪表、然气用 具、钢瓶及配套设施、普通机械、化工产品及原料（专营外）、五金工具、汽车配件、 摩托车配件、电子产品、建设材料的贸易业务，城市燃气管道设计、开发、施工及储 运销售、检测服务、公路运输、投资策划服务、农业开发及咨询服务、公路、码头、 市政项目投资、装饰材料、化工产品及原料（危险品除外）、矿产品、橡胶、聚酯切 片销售。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营） （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） （以下简称“民生”）成立于 2009 年 11 月 5 日， 民生申请登记的注册资本为人民币 1500 万元，由海海南 章程，海南投资额 1200 万元，占 80%；海南出资 300 万元，占 20%，以上出资 方式均为货币出资；成立时具体股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 6 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 海南 海南 合计 上述出资经海南中天宏会计师事务所验证，并出具了海南中天宏验字[2009] 031 号验资报告。
截至评估基准日，的股权未再发生变动。
近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 销售费用 财务费用 资产减值损失 营业利润 营业外支出 利润总额 8,109,629.13 10,482,408.52 所得税费用 净利润 上表 2015 年、2016 年财务数据均摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审 计但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位三：海南 被投资单位名称：海南 统一社会信用代 注册住所：市海甸四 14-1 民生大厦 法定代表人：李晓峰 注册资本：陆仟万圆人民币整 公（非自然人投资或控股的法人独资） 7 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 成立日期： 1993 年 7 月 31 日 营业期限：1993 年 7 月 31 日至 2043 年 7 月 31 日 经营范围：压力管道、燃气具、低压电器、机电设备安装、维修；市政工程（凭 许可证经营）、防腐保温工程、室内装饰工程施工；建筑材料、化工产品及原料（危 险品除外）销售；土石方工程；公路项目投资；公路、燃气工程施工（凭许可证经营）， 工程信息咨询。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件 经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 海南（以下简称“民生工程”，前身为海南燃气设备工程公 司）成立于 1993 年 7 月 31 日，民生工程申请登记的注册资本为人民币 30 万元，由 海南民生燃气出资设立，成立时具体股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南民生燃气 合计 300,000.00 100% 2000 年 12 月 14 日，民生工程决定增资 470 万元，全部由原股南民生燃气（集 认缴，变更后其股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南民生燃气 合计 上述出资经海南振华会计师事务所验证，并出具了琼振验字(2000)第 129 号验资 报告。
2001 年 10 月 18 日，民生工程决定增资 1000 万元，由原股南民生燃气（集 出资 300 万元，新股南出资 700 万元， 变更后其股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南民生燃气 海南 合计 上述出资经海南振华会计师事务所验证，并出具了琼振验字（2001）第 106 号验 资报告。
8 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 2002 年 10 月 9 日的股东会决议决定，将海南出资的人民 币 520 万元转让给海南民生燃气；2002 年 11 月 14 日，民生工 程决定增资 4500 万元，全部由原股南民生燃气认缴， 变 更后其股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南民生燃气 海南 合计 上述出资经五洲联合会计师事务所验证，并出具了五洲会字第 167 验资报告。
2004 年 10 月 30 日，海南民生将其持有的海南民生工程建 97%的股权转让给海南民生，变更后其股权结构如 下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南民生 海南 合计 2007 年 7 月 10 日，海南受让海南民生长流油气储运有限 公司 96%的股份，变更后其股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 海南民生 合计 2012 年，海南受让海南民生 1%的 股份，变更后其股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 % 截至评估基准日，海南的股权未再发生变动。
海南近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 9 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 海南近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 管理费用 财务费用 资产减值损失 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 54,523,832.12 51,669,950.55 所得税费用 净利润 上表 2015 年财务数据摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报 表，并出具了信会师深报字[2016]第 10065 号审计报告，2016 年财务数据摘自经立会计师事务所（特殊普通合伙）审计但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位四： 被投资单位名称： 统一社会信用代 注册住所：市海甸四 14-1 号民生大厦四层 法定代表人：李晓峰 注册资本：壹亿元人民币 公司类 成立日期： 2001 年 11 月 29 日 营业期限：2001 年 11 月 29 日至 2051 年 11 月 29 日 经营范围：城市燃气管道设计，燃气设施租赁，电子产品销售，高科技风险投资， 燃气用具，设备销售。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批 10 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） （以下简称“民生管网”）成立于 2001 年 11 月 29 日， 民生管网申请登记的注册资本为人民币 10,000.00 万元，由管道燃气股份有限公 司和出资设立。其中出资 5,887.00 万元，占 现更名为）出资 4,113.00 万元，占 成立时具体股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例 合计 上述出资经海昌会计师事务所验证，并出具了海昌验字（2002）第 001069 号验资报告。
2003 年 5 月 20 日，以燃气管网等资产对民生管网进 行投资。本次投资进入资本公积，未引起注册资本的变化，民生管网的股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例 合计 2004 年 10 月 18 日，以其持有的民生燃气管网有 64.82%股权对海南追加投资，未引起注册资本的变化， 变更后股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 合计 100,000,000.00 100% 截至评估基准日，的股权未再发生变动。
近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 净资产 近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 销售费用 财务费用 投资收益 营业利润 营业外支出 利润总额 119,720.96 -463,271.08 所得税费用 净利润 上表 2015 年、2016 年财务数据均摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审 计但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位五：海南燃气用具产品质量监督检验站 被投资单位名称：海南燃气用具产品质量监督检验站 统一社会信用代 注册住所：镇苍西村 5-1 号三栋 法定代表人：李晓峰 注册资本：壹佰万元人民币 公司类型：联营 成立日期：2001 年 1 月 18 日 营业期限：2001 年 1 月 18 日至 2025 年 1 月 18 日 经营范围：汽车槽车、铁路槽车的定期检验及维修，气瓶定期检验与修理，管道 工程施工质量的检验，检测设备、仪器仪表、燃气用具、家用电器、家用燃气灶具、 家用燃气灶具、家用燃气快速热水器的质量检验，燃气用具技术咨询及培训服务，气 体成份气相色谱分析，燃气表检定，气压表检定。（一般经营项目自主经营，许可经 营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动。） 12 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 海南燃气用具产品质量监督检验站（以下简称“质检站”）成立于 2001 年 1 月 18 日，质检站申请登记的注册资本为人民币 100 万元，由海 海南出资设立，全部以货币出资，截止至 2003 年 7 月 15 日全 部缴清，成立时具体的股权结构如下： 金额单位：人民币元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 海南 合计 上述出资经五洲联合会计师事务所验资，并出具了五洲会字第 157 号验 资报告。
2007 年 1 月 10 日，民生燃气受让民生工程 10%的股权，于 2007 年 11 月 21 日办 理完工商变更手续，至此，民生燃气持股 100%。股权结构如下： 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 合计 截至评估基准日，海南燃气用具产品质量监督检验站的股权未再发生变动。
海南燃气用具产品质量监督检验站近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 海南燃气用具产品质量监督检验站近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 财务费用 资产减值损失 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 684,389.21 103,005.35 所得税费用 净利润 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 上表 2015 年、2016 年财务数据摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计 但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位六：海南 被投资单位名称：海南 统一社会信用代 住所：市海甸四民生大厦二楼 法定代表人：汪成明 成立日期：2002 年 11 月 29 日 注册资本：陆佰万元人民币 经营期限：2002 年 11 月 29 日至 2051 年 11 月 28 日 公（法人独资） 经营范围：燃气工程设计；工程监理；热力及燃气建筑安装；燃气仪器仪表、设 备的销售；燃气对外技术服务；能源科技培训及咨询服务。（一般经营项目自主 经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动。） 海南（以下简称“民益工程”，前身为海南民益燃气工程技 ）成立于 2002 年 11 月 29 日，注册资本为人民币 600.00 万元，由海南民 和海南共同出资成立，由双方于 2002 年 12 月 31 日之前缴足。截至 2002 年 12 月 20 日，民益工程已收到全部股东缴纳的注册 资本合计人民币 600.00 万元，均以货币出资，其股东及股权情况如下： 金额单位：人民币万元 占已出资比例 股东名称 认缴注册资本 持股比例(%) 实缴注册资本 (%) 海南 海南 合计 以上出资已经五洲联合会计师事务所验资并出具了“五洲会字第 180 号” 验资报告。
14 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编 2004 年 12 月 20 日，海南民生分别受让海南民生管道燃气 15%的股权，并受让海南 5%的股权，至此，民生长 流持有 20%的股权，民生燃气持有 80%的股权。变更后具体股权结构如下 金额单位：人民币万元 占已出资比例 股东名称 认缴注册资本 持股比例(%) 实缴注册资本 (%) 海南 海南民生 合计 600.00 100.00 600.00 100.00 2012 年 12 月 27 日，海南受让海南民生长流油气储运有限 公司 20%的股权，变更后具体的股权结构如下： 金额单位：人民币万元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 合计 截至评估基准日，海南的股权未再发生变动。
海南近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 海南近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 财务费用 资产减值损失 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 3,189,350.81 2,076,131.12 所得税费用 净利润 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编：200002 上表 2015 年财务数据经立信会计师事务所审计，并出具信会师深报字（2016） 第 10064 号审计报告，2016 年财务数据摘自经立信会计师事务所审计但未单独出具审 计报告的财务报表。
被投资单位七：海南民生 被投资单位名称：海南民生 统一社会信用代 注册住所：海南省海甸岛人民大道 82 号影艺大厦一楼 法定代表人：李晓峰 注册资本：壹仟万元人民币 公（法人独资） 成立日期：2013 年 8 月 29 日 营业期限：2013 年 8 月 29 日至 2063 年 8 月 29 日 经营范围：公用管道全面检验，管道年度检查，外防腐层破损检测，阴极保护系 统检测评价，杂散电流测试，土壤电阻率测试，土壤理化分析，管道泄漏排查，金属 管道探测定位，金相分析，硬度测试，非金属管道探测定位，管道地理信息采集，检 验检测，工程测量，包括：控制测量、市政工程测量、地下管线测量、检测技术服务。
（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 海南民生（以下简称“公用检验”）成立于 2013 年 8 月 29 日，公用检验申请登记的注册资本为人民币 1000 万元，由海南民生管道燃气有限公 司出资设立，出资方式为货币；成立时具体的股权结构如下： 金额单位：人民币万元 股东名称 出资金额 出资金额（比例） 海南 合计 上述出资经海南智融会计师事务所验证，并出具了智融验字[2013]第 010 号验资 报告。
截至评估基准日，海南民生的股权未再发生变动。
海南民生近一年及评估基准日资产负债情况见下表： 16 海南评估说明 地 址：市路 69 号古象大楼 话： 传 真： 邮 编：200002 金额单位：人民币元 项目/报表日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 总负债 净资产 海南民生近一年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币元 项目/报表年度 2015 年 2016 年 营业收入 营业成本 营业税金及附 财务费用 资产减值损失 营业利润 营业外收入 利润总额 -124,051.67 1,062,890.00 所得税费用 净利润 上表 2015 年、2016 年财务数据均摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审 计但未单独出具审计报告的财务报表。
被投资单位八： 被投资单位名称： 统一社会信用代 注册住所：海南省市海甸 14-1 法定代表人：李晓峰 注册资本：陆佰万元人民币 公司类 成立日期： 2007 年 11 月 27 日 营业期限：2007 年 11 月 27 日至 2057 年 11 月 27 日 经营范围：工程项目投资策划、酒店管理服务，农业开发及咨询服务，仪表仪器、 燃气用具、普通机械、化工原料及产品（专营除外）、五金交电、汽车和摩托配件、 电子产品、建筑材料、有色金属及装饰材料、矿藏产品（专营除外）、聚酯切片、厨 卫设备、卫生洁具、电子产品的销售、安装及售后服务，设计、制作、代理、
